周四从指数端来看，市场依旧延续着震荡整理的走势，但高位题材方向周四遭遇集体退潮，在亏钱效应明显放大的背景下，短期市场震荡整理或仍将延续。不过回顾本轮市场反弹行情，核心在于创业板指，在此前经历连续的放量拉升后创业板的中期趋势逐步转入多头。只要在后续震荡回踩的过程中不将11月6日的低点1984有效跌破的话，震荡向上结构或有望延续。因此对于周四热门题材板块集体调整可视为高位股方向的一次集中补跌，当短期风险充分释放后，情绪端便仍有望迎来修复。
周四三大股指维持横向窄幅震荡，创业板指和深成指仍旧受压于60线。指数已经连续三个交易日受压展开震荡，向上空间有限。从跌幅榜情况看，近期大幅炒作的纯题材个股成了周四的杀跌主力。指数虽然维持窄幅震荡，但跌停个股接近了快了40家。这里宜继续观望等待为主。
随着未来算力资源加速增长，算力调度需求也将随之激增。同时，AI大模型的复杂性以及高算力成本，亟需提高GPU利用率释放算力，进而产生算力调优需求。AI应用与AI硬件之间的螺旋演进充分诠释了“比尔安迪”这一长期以来推动科技产业进阶的基本定律，有望加速手机、笔电等终端的换机周期，消费电子行业在低库存下的景气改善显着。电讯业、金融业和能源业龙头公司外资减持比例最高，后续修复弹性也更大。
在海外流动性出现新拐点之际，认为AH股将迎来系统性修复机会。A股市场中，外资在紧缩周期中对机械、消费者服务、电子、医药和建材等板块减持较多，同时也有更大的修复弹性。港股市场中，自海外流动性趋紧开始，外资对电讯业、医疗保健业、金融业以及地产建筑业的减持较多；电讯业、金融业和能源业龙头公司外资减持比例最高，后续修复弹性也更大。
操作策略上，周四市场延续整理格局，盘面分化轮动，市场赚钱效应低迷。不过这个位置也不必过分悲观，毕竟经历过一波上涨后短期也步入阻力区域，震荡夯实下也未尝不可。只不过要注意的是毕竟具备持续赚钱效应的主线并未显现，所以不排除做多人气会受到抑制。因此策略上建议还是先按震荡区间的节奏进行应对，看长做短，采取步步为营的方式。
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