2019年7月20日,浪潮资本海外并购会议室,巨大的电子屏上显示着“好莱坞标的公司分析报告”。刘一菲站在屏前,指尖划过三家候选公司:“我们的500亿并购基金,首个目标要精准——排除迪士尼、华纳等巨头,聚焦有IP储备但资金紧张的中型制作公司。最终锁定三家:拥有《碟中谍》系列部分衍生IP版权的‘幻影影业’、擅长科幻题材的‘星辰制作’、手握3个未开发漫威衍生IP的‘雷霆娱乐’。”
她点击“幻影影业”的资料:“幻影影业估值8亿美元,核心资产是《碟中谍》番外IP版权和3个国际导演独家合作协议,但近三年因投资失败负债4亿美元,急于出售。收购它,我们既能获得国际IP,又能快速搭建好莱坞制作团队,为《丝路英雄》全球发行铺路。”
高浪补充道:“我已经让高盛王薇对接幻影影业CEO马克·安德森,对方初步同意谈判,但要求现金支付60%,剩余40%用浪潮资本股权置换。”
刘一菲摇头:“现金支付比例太高,会占用上市筹备资金。我们提出‘40%现金+30%股权+30%IP收益分成’的方案——未来5年,幻影影业参与开发的IP项目,收益分成30%归其原股东,这样既能降低现金压力,又能激励对方团队后续发力。”
7月25日,洛杉矶幻影影业总部谈判现场。马克·安德森敲着桌子,语气强硬:“60%现金是底线,否则我们宁愿选择华纳的收购要约,他们能全额现金支付。”
刘一菲从容回应,将一份《IP开发规划书》推到他面前:“华纳的现金收购后,会将幻影的IP纳入自身体系,你们的团队将被解散;而浪潮的方案,不仅保留核心团队,还会注入2亿美元专项开发资金,启动《碟中谍:丝路任务》,由汤姆·克鲁斯继续主演,热巴担任女二,全球发行由环球影业负责,预计票房超10亿美元。”
她顿了顿,补充道:“30%的IP收益分成是长期红利,《碟中谍》番外IP至少能开发3部电影、2部剧,收益远超一次性现金。另外,浪潮资本上市后,股权增值空间至少2倍,这是华纳无法提供的。”
马克·安德森翻看规划书,眼神逐渐松动——他深知幻影的困境,华纳的收购是“吞噬式整合”,而浪潮的方案能保留团队自主权,还能获得长期收益。最终,他点头:“40%现金+30%股权+30%收益分成可以,但《碟中谍:丝路任务》必须由幻影团队主导制作,浪潮不能干涉创作。”
“成交。”刘一菲伸出手,两人握手签约。8月5日,浪潮资本以3.2亿美元现金+2.4亿美元股权+2.4亿美元收益分成,共计8亿美元完成幻影影业100%收购,刘一菲出任幻影影业董事长,原团队核心成员全部留任。消息传出,好莱坞震动——这是中国资本首次全资收购拥有一线IP的好莱坞制作公司,《好莱坞报道者》评价:“浪潮的收购,标志着中国影视资本从‘被动投资’转向‘主动掌控’。”
海外并购落地的同时,上市筹备工作紧锣密鼓推进。8月10日,浪潮娱乐召开上市启动会,邀请中金公司、中信证券、摩根士丹利三家保荐机构参会,刘一菲主导公布“A股+港股同步上市架构”:“A股上市主体为‘浪潮娱乐’,港股上市主体为‘浪潮国际’,两家公司通过‘协议控制’实现并表,既满足国内监管要求,又方便海外融资。”
中金公司投行部负责人张涛提问:“双主体上市会面临估值差异、监管协调等问题,浪潮如何应对?”
刘一菲回应:“估值方面,A股侧重‘产业价值’,港股侧重‘国际成长性’,我们通过‘核心IP跨境授权’实现估值联动——比如《甄嬛传》续集A股主体拥有国内版权,港股主体拥有海外版权,收益按5:5分成;监管方面,我们已组建跨境合规团队,由李娜牵头,确保两地信息披露一致,避免合规风险。”
上市保荐协议签署后,各项筹备工作有序推进:普华永道启动全面审计,预计10月完成;券商团队开始撰写招股书,重点突出“全产业链布局”“国际IP储备”“行业标准制定权”三大核心亮点;刘一菲则带队拜访社保基金、中投公司等战略投资者,争取上市前引入50亿战略投资,提升估值。
高浪在筹备会上握住刘一菲的手,低声说:“上市压力这么大,要不要把度假提前?等忙完审计,我们先去马尔代夫放松几天。”
刘一菲摇摇头,眼中带着坚定:“等上市启动仪式结束再去吧,现在是关键时期,我想和你一起把每一步都走稳。” 她指尖轻轻回握,两人的默契无需多言——从创业初期的相互扶持,到如今的资本布局,他们早已习惯并肩面对所有挑战。
资本运作不止于并购和上市,跨领域联动同步开花。8月15日,刘一菲与“星境科技”CEO陈总签署《VR影视资产证券化协议》:“将《丝绸上的中国》VR版、《碟中谍:丝路任务》VR衍生内容打包,发行‘影视科技ABS’,规模10亿元,优先级收益率5%,由工商银行承销,面向机构投资者发行。”
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