现金仓位管理
韩风给现金赋予了新的认识：
· 现金不是无效资产，而是
· 保留至少10%的现金仓位
· 极端机会出现时，现金比例可提高到30%
现金让你在机会来临时有选择的自由，这是投资者最珍贵的权利。
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05 实战演练：仓位管理的压力测试
韩风用当前的市场环境进行实战推演：
当前持仓分析：
总资产100万，现有仓位70%，分布在：
· 新能源车产业链：15%（3只股票）
· 半导体：12%（3只股票）
· 消费：18%（4只股票）
· 医药：15%（3只股票）
· 金融：10%（2只股票）
· 现金：30%
压力情景一：半导体行业制裁
假设半导体板块整体下跌30%：
· 半导体仓位损失：12% × 30% = 3.6%
· 对总资产影响：3.6% × 70% = 2.52%
· 结论：可以承受，不影响整体
压力情景二：系统性风险
假设市场整体下跌40%：
· 股票部分损失：70% × 40% = 28%
· 总资产剩余：72万
· 现金购买力增强，可低位抄底
· 结论：虽然受损，但存活下来并有反击能力
调仓决策：
发现某优质消费股估值进入历史低位：
· 当前消费仓位18%，接近上限
· 可减持高估值消费股，换入低估标的
· 或使用现金买入，但需控制单一行业不超过20%
通过推演，韩风验证了仓位管理系统的有效性。
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06 纪律与心态：执行的保障
韩风在日志中记录了仓位管理的核心纪律：
日期：2025年4月12日
仓位管理系统确立
核心心法：
1. 永不All-in原则：市场永远有机会，但本金只有一次。
2. 风险预置思维：建仓时就想好最坏情况下的应对方案。
3. 定期再平衡：每季度强制调整仓位，避免路径依赖。
4. 流动性优先：确保任何时候都有可用资金应对机会和危机。
重要提醒：
· 仓位管理是艺术而非科学，需要持续优化
· 在极端情绪下更要坚守纪律
· 记录每次调仓的决策逻辑，定期复盘
系统整合：选股→买卖→仓位，三位一体的投资系统基本成型。下一步将进入实战检验阶段。
韩风明白，真正的考验才刚刚开始。市场总会用各种方式考验投资者的纪律性，特别是在别人都在疯狂赚钱或恐慌抛售的时候。但他相信，有了这套系统的保护，自己已经具备了在投资这场马拉松中坚持到最后的可能。
（第四十三章 完）
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